Во первых, инфляция годовая. То есть если выходить в кэш, то 0.7 * 0.7 * 0.7 и так каждый год до тех пор пока не случилась депрессия.
Предположим, доходность в стоке 30% (это примерно то, что сейчас, если иметь пополам QQQ/SPY) Если же не выходить в кэш, то 1.3 * 1.3 * 1.3 * 0.1 (последняя цифра в тот год, когда случилась депрессия)
Дальше есть еще вероятность - какова вероятность, что депрессия будет завтра? 0%. Послезавтра? Ну тоже незаметная. К концу года? Уже... ну предположим, что 15%.
Значит, нужно эти коэффициенты использовать и в нашей формуле Если 15% в первый год, то при выходе в кэш будет 0.7 * 0.85 = 0.595 А если остаться в стоке 1.3 * 0.15 = 0.195
А если не в первый год, а во второй? 0.7 * 0.7 * 0.85 = 0.465 или 1.3 * 1.3 * 0.15 = 0.2535
А в третий? 0.7 * 0.7 * 0.7 * 0.85 = 0.291 Бац! И если это на третий год, оказывается лучше сидеть все три года в стоке, пусть даже потеряешь кучу денег 1.3 * 1.3 * 1.3 * 0.15 = 0.33
И на самом деле все еще сложнее, потому что вероятность депрессии есть в каждый год. На достаточно долгом сроке вероятность депрессии равна 1. И есть еще вопрос о коэффициентах и еще уйма вопросов
Это всего лишь очень простая на пальцах иллюстрация
![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
no subject
Date: 2021-01-18 02:01 am (UTC)Во первых, инфляция годовая. То есть если выходить в кэш, то 0.7 * 0.7 * 0.7 и так каждый год до тех пор пока не случилась депрессия.
Предположим, доходность в стоке 30% (это примерно то, что сейчас, если иметь пополам QQQ/SPY)
Если же не выходить в кэш, то 1.3 * 1.3 * 1.3 * 0.1 (последняя цифра в тот год, когда случилась депрессия)
Дальше есть еще вероятность - какова вероятность, что депрессия будет завтра? 0%. Послезавтра? Ну тоже незаметная. К концу года? Уже... ну предположим, что 15%.
Значит, нужно эти коэффициенты использовать и в нашей формуле
Если 15% в первый год, то при выходе в кэш будет
0.7 * 0.85 = 0.595
А если остаться в стоке
1.3 * 0.15 = 0.195
А если не в первый год, а во второй?
0.7 * 0.7 * 0.85 = 0.465
или
1.3 * 1.3 * 0.15 = 0.2535
А в третий?
0.7 * 0.7 * 0.7 * 0.85 = 0.291
Бац! И если это на третий год, оказывается лучше сидеть все три года в стоке, пусть даже потеряешь кучу денег
1.3 * 1.3 * 1.3 * 0.15 = 0.33
И на самом деле все еще сложнее, потому что вероятность депрессии есть в каждый год. На достаточно долгом сроке вероятность депрессии равна 1. И есть еще вопрос о коэффициентах и еще уйма вопросов
Это всего лишь очень простая на пальцах иллюстрация